逐條學(xué)習(xí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓個稅67號公告
——九個資本市場案例
徐賀
最近一段時間企業(yè)所得稅政策有點(diǎn)爆棚，估計沒準(zhǔn)還有更多的實質(zhì)性的企業(yè)所得稅文件在近期下發(fā)。但是，個人所得稅也不甘示弱，在歲末年關(guān)“小牛市”即將來臨之際，下發(fā)了引人關(guān)注的67號公告。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）
第一章 總則
第一條 為加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅征收管理，規(guī)范稅務(wù)機(jī)關(guān)、納稅人和扣繳義務(wù)人征納行為，維護(hù)納稅人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例、《中華人民共和國稅收征收管理法》及其實施細(xì)則，制定本辦法。
【分析】
個人股權(quán)交易長期以來是個人所得稅管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)，但是一直不得力，稅收流失的情況較為嚴(yán)重，對個人所得稅收入的貢獻(xiàn)一直不給力，按照財政部公布的數(shù)據(jù)，2013全國的個人所得稅收入６５３１億元，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅６６４億元，這664億元中有相當(dāng)一部分是二手房交易的個人所得稅，可見個人股權(quán)交易對個人所得稅收入的貢獻(xiàn)力度之小。因此，進(jìn)一步加強(qiáng)征收管理還是有必要的。
第二條 本辦法所稱股權(quán)是指自然人股東（以下簡稱個人）投資于在中國境內(nèi)成立的企業(yè)或組織（以下統(tǒng)稱被投資企業(yè)，不包括個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)）的股權(quán)或股份。
【分析】
合伙企業(yè)的合伙人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)的權(quán)益份額并不適用于67號公告，若未來有可能出臺“合伙企業(yè)合伙人所得稅管理辦法”的話應(yīng)該在這類的文件中給予明確處理規(guī)則。目前合伙企業(yè)合伙人從合伙企業(yè)取得的所得性質(zhì)界定問題不明確導(dǎo)致實踐中出現(xiàn)了不少的問題，例如全國股息免稅收入的數(shù)額是驚人的，并且其中非常大的部分是在北京市，這些已經(jīng)免稅的股息收入是否真正的全部符合條件還有待于進(jìn)一步的商榷。
第三條 本辦法所稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指個人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他個人或法人的行為，包括以下情形：
（一）出售股權(quán)；
（二）公司回購股權(quán)；
（三）發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售；
（四）股權(quán)被司法或行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過戶；
（五）以股權(quán)對外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易；
（六）以股權(quán)抵償債務(wù)；
（七）其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。
【分析】
公告中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的界定是“個人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他個人或法人的行為”，那么個人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合伙企業(yè)是否適用于該政策呢？
【天士力案例】
2013年9月18日河南天地藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“天地藥業(yè)”）六位自然人股東與天津協(xié)力營銷策劃合伙企業(yè)（有限合伙）簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，以現(xiàn)金方式受讓六位自然人股東持有的天地藥業(yè)15%的股權(quán)。該交易中轉(zhuǎn)讓方是自然人股東，受讓方是合伙企業(yè)，難道就不屬于個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)了嘛？我認(rèn)為一樣適用于個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅處理規(guī)則，即應(yīng)該適應(yīng)于67號公告，只應(yīng)該考慮轉(zhuǎn)讓方是否是個人，而不應(yīng)該考慮受讓方的身份等。
公告的這條明確了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的幾種具體情形，這幾種情形就其實質(zhì)概括來說就是股權(quán)的權(quán)屬發(fā)生了變更，同時被投資企業(yè)的權(quán)益沒有發(fā)生增減變化。但是，公告中列舉的幾種情況還需要單獨(dú)的說一說：
公司回購股權(quán)。發(fā)生股權(quán)回購主要是依據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，適用于本公告股權(quán)回購應(yīng)該主要是指用于股權(quán)激勵、再轉(zhuǎn)讓等情況，如果發(fā)生被投資企業(yè)權(quán)益的減少應(yīng)該按照撤資和減資進(jìn)行個人所得稅處理，主要的政策依據(jù)是《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人終止投資經(jīng)營收回款項征收個人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第41號）。非上市公司發(fā)生的向個人股東回購股權(quán)業(yè)務(wù)，應(yīng)該按照本公告進(jìn)行稅務(wù)處理，在上市公司中大量發(fā)生的股票回購業(yè)務(wù)不適用于本公告，主要原因是個人轉(zhuǎn)讓上市公司的股票免征個人所得稅所得稅。
發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售。這種情況主要依據(jù)的是《首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2013〕44號）和《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定〉的決定》（證監(jiān)會公告[2014]11號）的規(guī)定。企業(yè)在首次公開發(fā)行股票時向未來新的投資者發(fā)售的既有增加的權(quán)益，也有原有股東的權(quán)益的轉(zhuǎn)讓，那么原有的老股東把權(quán)益轉(zhuǎn)讓給未來的新股東的行為，就屬于擬上市主體股權(quán)權(quán)屬的變更，進(jìn)而屬于個人所得稅的征收范圍。
【宏良股份案例】
2014年1月發(fā)布的《甘肅宏良皮業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書》中指出，本次公司公開發(fā)行新股1,840萬股，公司股東公開發(fā)售股份1,870萬股，公司本次公開發(fā)行股票總量3,710萬股，占發(fā)行后總股本的25%。。持有公司股份的董事朱治海、馬德全和張輝陽，根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，其公開發(fā)售的股份數(shù)分別為90.06萬股、90.06萬股和85萬股，均不超過其所持有發(fā)行人股份總數(shù)的25%，其他股東按相同比例發(fā)售其部分股份。宏良皮業(yè)的老股東中的自然人股東在公開發(fā)行時發(fā)售的股份應(yīng)該適用于67號公告的規(guī)定，計算繳納個人所得稅，但是在計算稅款和征管的細(xì)節(jié)上會遇到很多問題，在下文的相關(guān)部分會再進(jìn)行討論。
股權(quán)被司法或行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過戶。這種情況在民間借貸以股權(quán)作為質(zhì)押的業(yè)務(wù)中比較多，借款人以其只有的公司股權(quán)作為質(zhì)押，到期后不能按照還款，雙方進(jìn)入訴訟程序，經(jīng)法院判決將質(zhì)押的做司法過戶處理。相當(dāng)于借款人以質(zhì)押的股權(quán)去抵償債務(wù)，在稅收上以物抵債視同為轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)處理。
以股權(quán)對外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易。這種情況在企業(yè)并購中非常常見，個人股東將其持有的股權(quán)向其他企業(yè)投資，取得被投資企業(yè)的股權(quán)，由于股權(quán)權(quán)屬已經(jīng)發(fā)生變更，因此，應(yīng)該做轉(zhuǎn)讓行為來處理。
【天一科技案例】
2014年湖南天一科技股份有限公司向景峰制藥全體股東（葉湘武、劉華、簡衛(wèi)光、李彤、張慧、葉高靜、羅斌、羅麗、王永紅、倪曉、葉湘?zhèn)?、張亮、陳杰、歐陽艷麗、劉莉敏、羅衍濤、叢樹芬、葛紅、馬賢鵬、付愛玲、楊天志、張亞君、車正英23名自然人，維梧百通、維梧睿璟、維梧鴻康、南海成長、景林景途、貴陽眾誠、貴陽黔景泰7家機(jī)構(gòu)）發(fā)行股份購買景峰制藥100%股權(quán)，凈資產(chǎn)賬面價值約為6億元，交易價格為34.4億元。
案例評析：
在本案例中景峰制藥的自然人股東將其持有股權(quán)投資到天一科技，屬于67號公告中規(guī)定的個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的范圍，交易價格與股權(quán)成本及費(fèi)用之間的差額部分作為應(yīng)該納稅所得額征收個人所得稅。在資本市場上上市公司向個人股東發(fā)行股份購買資產(chǎn)的案例非常多，其中涉及到的個人股權(quán)交易的個人所得稅問題國家稅務(wù)總局曾在2011年以國稅函【2011】89號文對江蘇富豪張桂平與蘇寧環(huán)球的重組案例做出過批復(fù)，批復(fù)規(guī)定應(yīng)該繳納個人所得稅，按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為繳納。67號公告沒有出臺之前稅務(wù)機(jī)關(guān)對于個人以股權(quán)投資行為征收個稅基本上援引的都是89號文的批復(fù)，那么現(xiàn)在67號公告把這個問題重新做了明確，處理的原則都是一樣的，作為轉(zhuǎn)讓行為征收個稅。
關(guān)于個人以股權(quán)去投資的個人所得稅處理問題，之前也有幾個文件做過相關(guān)的規(guī)定，例如錯用的319號文、身世不明的115號文等，這其中也有很多背后的故事和案例，以后有機(jī)會單獨(dú)給大家聊聊這背后的故事和八卦?？梢哉f站在今天的角度來講，個人以股權(quán)去投資，征收個人所得稅的政策是確定的，并且是按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為一次性征稅。這種征稅方式雖然符合稅收的基本原理，但是存在著很多現(xiàn)實問題，例如納稅必要資金、對賭協(xié)議下的多繳稅等問題。個人認(rèn)為對于這個問題的處理，稅收上應(yīng)該更寬容一些，即使不能做到像國外的暫時不征稅的處理，最起碼也得給個分期納稅的待遇呀，希望曾經(jīng)討論多次的分期納稅待遇的政策能夠早日出臺。以股權(quán)投資的都屬于土豪級的，雖然有錢任性，但是一次性讓他們完稅確實也有困難。
第四條 個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。合理費(fèi)用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時按照規(guī)定支付的有關(guān)稅費(fèi)。
【分析】
《個人所得稅法》第六條規(guī)定，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，為應(yīng)納稅所得額?！秱€人所得稅法實施條例》第二十條規(guī)定，稅法第六條第一款第五項所說的合理費(fèi)用，是指賣出財產(chǎn)時按照規(guī)定支付的有關(guān)費(fèi)用。
67號公告這條寫的非常的本分，就是把《個人所得稅法》及實施條例中的規(guī)定給抄了過來。其實，這條規(guī)定中的“合理費(fèi)用”應(yīng)該給予進(jìn)一步的明確規(guī)定，即應(yīng)該列舉常見的可以扣除的稅費(fèi)，否則在基層中執(zhí)行就會出現(xiàn)納稅人和稅務(wù)機(jī)關(guān)打架的情況。我們在工作中就遇到這樣的案例，基層稅務(wù)機(jī)關(guān)以政策不明確為由，在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時只讓扣除原值，不讓扣除相關(guān)費(fèi)用?，F(xiàn)在比較有爭議的點(diǎn)就是在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時是否可以扣除律師費(fèi)、中介費(fèi)、評估費(fèi)以及咨詢費(fèi)等費(fèi)用。我認(rèn)為只要是納稅人能舉證是與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的、由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)的并且符合常規(guī)的費(fèi)用就應(yīng)該允許人家扣除，個人所得稅是對所得征稅的嘛，扣除了相關(guān)費(fèi)用才是真正的所得嘛。對于此問題，有些地區(qū)的地稅機(jī)關(guān)文件寫的比較細(xì)致，給予了明確，例如江西省地方稅務(wù)局關(guān)于發(fā)布《自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅征收管理辦法(試行)》的公告（江西省地方稅務(wù)局公告2012年第9號）第八條規(guī)定，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的稅費(fèi)是指納稅人在轉(zhuǎn)讓股權(quán)過程中按規(guī)定所支付的稅金及費(fèi)用，包括營業(yè)稅、城建稅、印花稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加、資產(chǎn)評估費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)等。《宿遷市地方稅務(wù)局自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅征管暫行辦法》（宿地稅發(fā)【2009】104號）第十三條規(guī)定，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的稅費(fèi)是指與個人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)直接相關(guān)的、并按規(guī)定已支付的符合獨(dú)立交易原則的稅金和費(fèi)用。已作為被投資企業(yè)成本費(fèi)用核算的稅費(fèi)支出，不得在計算個人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時扣除。
另外，這里面還需要明確的是擬上市公司老股東向未來的新股東發(fā)售股份時承擔(dān)的支付給證券公司的發(fā)行承銷費(fèi)用也應(yīng)該允許扣除，這筆費(fèi)用也是不小的。例如在上面提到的“宏良股份案例”，《甘肅宏良皮業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書》中指出，各股東將按其發(fā)售股份占首次公開發(fā)行股份總數(shù)的比例承擔(dān)相應(yīng)發(fā)行承銷費(fèi)用?！逗炅脊煞菔状喂_發(fā)行股票發(fā)行公告》中披露發(fā)行承銷費(fèi)用大約有3400多萬元。這部分由老股東承擔(dān)的承銷費(fèi)用在計算老股東的個人所得稅應(yīng)該允許人家扣除。
第五條 個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為納稅人，以受讓方為扣繳義務(wù)人。
【分析】
目前的個人所得稅采用源泉扣繳的征稅方式，以支付方為扣繳義務(wù)人，在67號公告中也延續(xù)《個人所得稅法》及實施條例的基本規(guī)定。但是這個條款在實際執(zhí)行中會存在很多困難。
受讓人與被投資企業(yè)不在一個城市，例如一位常駐廣州的自然人股東將其持有的一家登記注冊在北京市朝陽區(qū)的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了上海的一家公司，按照政策規(guī)定上海公司是受讓方，其應(yīng)該依法履行扣繳義務(wù)，這筆稅款的征收機(jī)關(guān)被投資企業(yè)所在地的北京市朝陽區(qū)地方稅務(wù)局。但是上海公司并未在北京開立稅款繳納賬戶，如何把這筆稅款繳納給北京市朝陽區(qū)地方稅務(wù)局呢，實際操作中只能是采用變通的方式了，即上海公司根據(jù)廣州的這位自然人股東提供的資料計算個人所得稅，然后再將稅款匯到被投資企業(yè)北京公司的賬戶，由北京公司繳納給北京市朝陽區(qū)地方稅務(wù)局。受讓方是企業(yè)的可能個人所得稅扣繳意識能夠強(qiáng)一些，若是受讓方是個人的，恐怕這筆稅款扣繳企業(yè)就比較麻煩了，只能是依靠現(xiàn)在的工商變更前的個人所得稅完稅證明來管理了。
另外，是擬上市公司老股東向未來的新股東發(fā)售股份時應(yīng)該繳納的個人所得稅也不容易履行扣繳義務(wù)，參加新股申購的一方恐怕也難以分清哪些股份是老股東發(fā)售的，哪些是擬上市公司發(fā)行的，那么如何履行扣繳義務(wù)呢？另外，也存在稅款繳納入庫的問題。這個問題最好是采用證券公司扣繳的方式，就像限售股的個人所得稅一樣。
這些問題，以后有機(jī)會修訂文件時最好能夠再寫的細(xì)致一些，否則基層操作時真是沒法執(zhí)行。
第六條 扣繳義務(wù)人應(yīng)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)協(xié)議簽訂后5個工作日內(nèi)，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)情況報告主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。
被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記錄股東持有本企業(yè)股權(quán)的相關(guān)成本，如實向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的信息，協(xié)助稅務(wù)機(jī)關(guān)依法執(zhí)行公務(wù)。
【分析】
公告的這一條主要是明確了扣繳義務(wù)人和被投資企業(yè)的在股權(quán)交易發(fā)生時應(yīng)該履行的義務(wù)，屬于新增條款。但是對于扣繳義務(wù)人是自然人并且與被投資企業(yè)不在一個城市的基本沒法實現(xiàn)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報告的義務(wù)。對于被投資企業(yè)的要求基本可以實現(xiàn)，被投資企業(yè)提供的信息會對稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管非常便利。
第二章 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)
第七條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是指轉(zhuǎn)讓方因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而獲得的現(xiàn)金、實物、有價證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益。
【分析】
與《個人所得稅法實施條例》第十條中對于所得范圍的解釋是一致的，延續(xù)了基本的規(guī)定。
第八條 轉(zhuǎn)讓方取得與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的各種款項，包括違約金、補(bǔ)償金以及其他名目的款項、資產(chǎn)、權(quán)益等，均應(yīng)當(dāng)并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
【分析】
這條是對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入范圍的進(jìn)一步細(xì)化，既有延續(xù)以往規(guī)范性文件中的具體規(guī)定，也有新的提法規(guī)定，但是總的框架還是在《個人所得稅法實施條例》規(guī)定的范圍，概括起來就是與轉(zhuǎn)讓股權(quán)有關(guān)的各種形式的收入都應(yīng)該并入到征稅范圍的收入總額當(dāng)中去。其實，這條規(guī)定也屬于反避稅的條款，類似于貨物和勞務(wù)稅中的價外費(fèi)用條款，防止轉(zhuǎn)讓方以其他名義來分解轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)而規(guī)避個人所得稅。
其中，違約金和補(bǔ)償金在以往的規(guī)范性文件中就存在的。例如：《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中取得違約金收入征收個人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函【2006】866號）規(guī)定，根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》的有關(guān)規(guī)定，股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓方個人因受讓方個人未按規(guī)定期限支付價款而取得的違約金收入，屬于因財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的收入。轉(zhuǎn)讓方個人取得的該違約金應(yīng)并入財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目計算繳納個人所得稅，稅款由取得所得的轉(zhuǎn)讓方個人向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)自行申報繳納?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于個人終止投資經(jīng)營收回款項征收個人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第41號）規(guī)定，人因各種原因終止投資、聯(lián)營、經(jīng)營合作等行為，從被投資企業(yè)或合作項目、被投資企業(yè)的其他投資者以及合作項目的經(jīng)營合作人取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、違約金、補(bǔ)償金、賠償金及以其他名目收回的款項等，均屬于個人所得稅應(yīng)稅收入，應(yīng)按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅。
“資產(chǎn)和權(quán)益”屬于新的規(guī)定和提法，與公告第三條第五款規(guī)定的“以股權(quán)對外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易”相呼應(yīng)。
【康耐特股權(quán)收購違約金案例】
2014年11月15日上?？的吞毓鈱W(xué)股份有限公司發(fā)布了《關(guān)于收購控股子公司部分股權(quán)的公告》，上?？的吞毓鈱W(xué)股份有限公司(以下稱“公司”)擬以自有資金2,795.58萬元收購喬靜鳴持有的公司控股子公司江蘇康耐特凱越光學(xué)眼鏡有限公司(以下簡稱“康耐特凱越”)29.233%股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,公司持有康耐特凱越的股權(quán)將從原來的51%增為80.233%。并與喬靜鳴簽署了《江蘇康耐特凱越光學(xué)眼鏡有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》(以下簡稱“本協(xié)議”)。協(xié)議約定，甲方應(yīng)在本協(xié)議約定的時間內(nèi)向乙方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款,否則,逾期一天的,應(yīng)按本協(xié)議約定的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的千分之一向乙方支付違約金。
案例評析：
在本案例中，作為收購的康耐特若沒有按照約定時間向轉(zhuǎn)讓方支付轉(zhuǎn)讓款項而向轉(zhuǎn)讓方支付了違約金，則轉(zhuǎn)讓方應(yīng)該將這部分違約金收入作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的組成部分來繳納個人所得稅。這類的違約金條款在股權(quán)收購合同中非常常見。
第九條 納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
【分析】
這條規(guī)定為了解決對“盈利補(bǔ)償”協(xié)議(也稱為“對賭條款”)中收購方向被收購方支付獎勵款的征稅問題，但是這條只是明確了“盈利補(bǔ)償”協(xié)議中轉(zhuǎn)讓方收取獎金款的稅務(wù)處理，并沒有規(guī)定在被投資企業(yè)沒有達(dá)到約定的利潤指標(biāo)時轉(zhuǎn)讓方向受讓方進(jìn)行補(bǔ)償?shù)亩悇?wù)處理，也就是說政策只是對能征稅的情況進(jìn)行了明確，對“應(yīng)該退稅”的情況則只字不提，但是這種情況卻很多。
【北京華宇軟件股權(quán)收購案例】
2014年9月17日北京華宇軟件股份有限公司發(fā)布了《關(guān)于使用超募資金支付收購上海浦東中軟科技發(fā)展有限公司股權(quán)部分現(xiàn)金對價的公告》。公告披露，公司結(jié)合行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、自身的發(fā)展戰(zhàn)略及現(xiàn)有業(yè)務(wù)需求，擬決定以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買馬勤、折哲民、諸越海、黃承芬、嚴(yán)峰、侯玉成、鄭凱、胡鴻軻、王德勝、楊金萍和忻孝委（以下簡稱“自然人股東”）共11名交易對方合計持有的上海浦東中軟科技發(fā)展有限公司（以下簡稱“浦東中軟”或“標(biāo)的公司”）90.185%股權(quán)，交易總額為13,527.75萬元。其中，現(xiàn)金支付比例為50%，股份支付比例為50%，即6,763.875萬元以現(xiàn)金支付，6,763.875萬元以非公開發(fā)行1,814,831股股份的方式支付。本次交易完成后，公司將持有浦東中軟90.185%股權(quán)，浦東中軟將成為公司的控股子公司。這11位自然人股東對浦東中軟共計出資約為2705萬元。
馬勤等11名自然人股東向公司承諾以浦東中軟2014扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤人民幣,2,000萬元為基數(shù)，浦東中軟2015年、2016年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤較上一年的年增長率不低于10%，即浦東中軟2014年、2015年和2016年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤應(yīng)分別不低于人民幣2,000萬元、人民幣2,200萬元、人民幣2,420萬元。如浦東中軟2014年至2016年實際實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤總和高于承諾凈利潤總和，則以超過承諾凈利潤總和部分作為獎勵對價，但該等獎勵對價的金額應(yīng)不超過人民幣1,000萬元。（2）該等獎勵對價由公司在2016年度浦東中軟《專項審核報告》出具后一次性以現(xiàn)金方式支付給馬勤等11名自然人股東，各自然人股東按照其在《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》簽訂前持有的浦東中軟股權(quán)比例分配。
本次交易對價中向自然人股東現(xiàn)金支付部分在中國證監(jiān)會批準(zhǔn)本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事宜后且浦東中軟工商變更完成后，華宇軟件在代扣代繳所得稅后（如有）向自然人股東的支付安排如下：（1）自然人股東所持有的浦東中軟股權(quán)過戶至華宇軟件名下后，自然人股東需向華宇軟件出具付款通知函，華宇軟件在收到上述付款通知函且確認(rèn)上述條件已滿足后10個工作日內(nèi)支付自然人股東應(yīng)獲得的現(xiàn)金對價的40%部分；（2）華宇軟件在指定媒體披露2014年度浦東中軟《專項審核報告》后，自然人股東需向華宇軟件出具付款通知函，華宇軟件在收到上述付款通知函后10個工作日內(nèi)支付自然人股東應(yīng)獲得的現(xiàn)金對價的40%部分；（3）華宇軟件在指定媒體披露2015年度浦東中軟《專項審核報告》后，自然人股東需向華宇軟件出具付款通知函，華宇軟件在收到上述付款通知函后10個工作日內(nèi)支付自然人股東應(yīng)獲得的現(xiàn)金對價的20%部分。
案例評析：
在本案中，11名自然人股東將其持有的浦東中軟的90.185%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京華宇軟件，轉(zhuǎn)讓收入為13,527.75萬元，投資成本為2705萬元，差額部分應(yīng)該作為應(yīng)納稅所得額繳納個人所得稅。但是，本案中還存在以下幾個特殊之處：（1）交易價格1.3億元中有50%為股權(quán)支付，這50%的股權(quán)支付部分按照67號公告的規(guī)定應(yīng)該一次性的確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入的實現(xiàn)，這種情況就是屬于公告中第八條所說的轉(zhuǎn)讓方取得與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)、權(quán)益。（2）交易價格中有50%為現(xiàn)金支付，但是分年度支付。這一部分年度支付的現(xiàn)金對價應(yīng)該如何確認(rèn)具體履行個人所得稅的扣繳義務(wù)呢？對應(yīng)成本應(yīng)該如何結(jié)轉(zhuǎn)呢？公告中對這個問題并沒有非常明確的規(guī)定，這個問題將在公告第二十條中進(jìn)行詳細(xì)的討論。（3）如果浦東中軟超額完了約定的利潤指標(biāo)，則收購方北京華宇軟件將再向這11名自然人股東支付最高不超過1000萬元的獎勵款，取得的這部分獎勵款就是屬于公告本條中所規(guī)定的“在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入”，北京華宇軟件在支付時應(yīng)該履行扣繳義務(wù)。（4）若浦東中軟沒有達(dá)到約定的利潤指標(biāo)，這11名自然人股東向北京華宇支付補(bǔ)償款，這部分補(bǔ)償款如果和分期支付的轉(zhuǎn)讓款相抵，是否還存在扣繳個人所得稅的問題呢？這個問題公告中也沒有明確的規(guī)定，具體在在公告第二十條中進(jìn)行詳細(xì)的討論。
第十條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)按照公平交易原則確定。
【分析】
這條是對股權(quán)交易定價原則的基本規(guī)定，與《征管法》《企業(yè)所得稅法》等法律中對于交易定價的基本規(guī)定是一致的，但是公告中對于具體什么是公平交易沒有做進(jìn)一步的解釋，而是通過正列舉的方式對定價不公平的情況進(jìn)行了說明。
第十一條 符合下列情形之一的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入:
（一）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由的；
（二）未按照規(guī)定期限辦理納稅申報，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令限期申報，逾期仍不申報的；
（三）轉(zhuǎn)讓方無法提供或拒不提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的有關(guān)資料；
（四）其他應(yīng)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的情形。
【分析】
這條對于核定股權(quán)交易收入的規(guī)定引用了《征管法》第三十五條的規(guī)定，把《征管法》對于核定征收的幾種情況具體到了個人股權(quán)交易當(dāng)中了。在工作中最常見的就是申報的轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低而無正當(dāng)理由的，下文中對這種情況又進(jìn)行了進(jìn)一步的解釋。
第十二條 符合下列情形之一，視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低:
（一）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的。其中，被投資企業(yè)擁有土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)的，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)公允價值份額的；
（二）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費(fèi)的；
（三）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；
（四）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；
（五）不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份；
（六）主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他情形。
【分析】
這條對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入偏低的情形做了列舉說明。
第一種情況是交易價格低于對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額，例如張三將其持有的A公司30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，初始投資成本為100萬元，A公司的凈資產(chǎn)賬面價值為1000萬元，若以張三以低于300萬元的價格將其轉(zhuǎn)讓都屬于公告中規(guī)定的轉(zhuǎn)讓收入偏低的情況。
如果被投資企業(yè)有土地、房屋、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)及采礦權(quán)和探礦權(quán)的則交易價格低于對應(yīng)的凈資產(chǎn)公允價值份額的也視為作價偏低，但是對于這個條款在執(zhí)行中會遇到很多困難。首先，凈資產(chǎn)公允價值的確定必須以資產(chǎn)評估為前提，不經(jīng)過資產(chǎn)評估公司的評估則沒法確認(rèn)公允價值，這是否意味著以后個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)只要是被投資企業(yè)有土地房屋知識產(chǎn)權(quán)股權(quán)及采礦權(quán)和探礦權(quán)的必須要經(jīng)過評估呢，否則沒法確認(rèn)作價是否公平。但是，這樣在基層具體的實踐中可能沒法操作，還好在公告的第十四條給了一個20%比例的門檻。其次，個人與企業(yè)搞的“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”在退出時可能遇到股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價的問題，這種情況一般都是按照資金的收益率加本金來確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓價格，并不是按照凈資產(chǎn)等來確認(rèn)的。
第二種情況是申報的收入比初始投資成本低。這種情況不能一刀切的就認(rèn)定為是轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，更要結(jié)合被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)情況。如果被投資企業(yè)連續(xù)虧損，凈資產(chǎn)比股本（實收資本）等還低呢，并且這個企業(yè)也沒有土地房屋等值錢的資產(chǎn)，那么股東方按照低于初始投資成本的價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)也是合理的，不可能所有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的都是所得，但是在公告第十三條中正列舉的有正當(dāng)理由的收入偏低中并沒有該種情況。我認(rèn)為還是應(yīng)該延續(xù)27號公告的處理規(guī)則，考慮被投資企業(yè)連續(xù)虧損的這種情況。
第三種和第四種情況是低于同一企業(yè)或者同類行業(yè)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的。但是，這里的政策還應(yīng)該進(jìn)一步的細(xì)化。例如，低于同一企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，這里面還應(yīng)該考慮所處的不同階段不同時期以及國家宏觀的產(chǎn)業(yè)政策等，另外這里面還存在IPO前的股權(quán)激勵問題，在下文中單獨(dú)討論；同行業(yè)的企業(yè)股權(quán)，還應(yīng)該考慮這兩個企業(yè)是否有可比性，能夠進(jìn)行參考。總之，第三種和第四種情況比較難操作落地實施。
第五種情況是“不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份”，從公告第十三條規(guī)定的有正當(dāng)理由的交易價格偏低的情形中可以看出只有存在特殊身份（主要是指親屬）關(guān)系的無償轉(zhuǎn)讓政策才是認(rèn)可的，其他的情況不屬于有正當(dāng)理由的，并且政策中也沒有進(jìn)一步解釋具體什么是不具合理性的無償讓渡股權(quán)。
【風(fēng)范股份股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例】
2009年5月25日，實際控制人范建剛與謝佐鵬簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，鑒于謝佐鵬所轉(zhuǎn)讓的專利技術(shù)對公司業(yè)務(wù)具有積極的推動作用，并考慮到在其加入公司后作為核心技術(shù)人員對公司今后業(yè)務(wù)技術(shù)提升的影響與貢獻(xiàn)，根據(jù)協(xié)議股東范建剛將其持有的1%的常熟鐵塔（常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司改制前身）股權(quán)以一元的價格轉(zhuǎn)讓予謝佐鵬。隨后常熟鐵塔進(jìn)行了盈余公積轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增后謝佐鵬持有常熟鐵塔102萬股權(quán)。
這條的第三種和第五種情況在資本市場中是大量存在的，尤其是IPO之前的股權(quán)激勵。上市之前的股權(quán)激勵中既有大股東給管理層無償讓渡股權(quán)的，也有以非常低的價格轉(zhuǎn)讓給管理層，這個價格比PE的價格要低的多。這種情況否則直接認(rèn)定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格偏低無正當(dāng)理由呢，還是可以按照其實質(zhì)作為股權(quán)激勵來處理呢？我個人還是傾向于按照業(yè)務(wù)實質(zhì)來處理，不能單純的以轉(zhuǎn)讓收入偏低來進(jìn)行調(diào)整，對于受讓方來說，是其因為任職受雇而取得了低價的股權(quán)，是正常價格之間的差額應(yīng)該作為工資薪金性質(zhì)的所得進(jìn)行個人所得稅處理，但是需要政策進(jìn)一步的明確這個稅具體怎么征收、那個時點(diǎn)征收、計算單元如何確定等，這樣處理國家在個人所得稅上總體上也沒有吃虧，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得減少，但是工資薪金性質(zhì)的所得增加。另外，這樣處理與會計處理也保持了一致。
第十三條 符合下列條件之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，視為有正當(dāng)理由：
（一）能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國家政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響，導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)；
（二）繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；
（三）相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價格合理且真實的本企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；
（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形。
【分析】
公告的這條是對有正當(dāng)理由允許交易價格偏低的情況進(jìn)行了列舉。
第一種情況是國家政策調(diào)整致使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生比較大的影響，投資者將股權(quán)低價轉(zhuǎn)讓。第二種情況在近親屬之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)的。
第三種情況主要是解決管理層持股的個人所得稅問題，這類股權(quán)只能內(nèi)部流通而不同外部轉(zhuǎn)讓。我在工作中就遇到過這樣類似的案例，某國有企業(yè)進(jìn)行管理層持股，某位總經(jīng)理由于工作變動需要將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但是只能轉(zhuǎn)讓給本單位的特定人員，并且只能按照凈資產(chǎn)的賬面價值來作價，但是這個企業(yè)擁有非常的多的不動產(chǎn)。有了這個條款的規(guī)定管理層就可以按照事先約定的定價規(guī)則確認(rèn)個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入了，可以避免個人所得稅問題的干擾。類似的案例在上市公司的控股子公司中也存在：
【英威騰電氣管理層持股案例】
2014年9月深圳市英威騰電氣股份有限公司發(fā)布的《子公司管理層持股計劃管理辦法》中規(guī)定，本辦法適用于與英威騰主業(yè)無競爭關(guān)系的、經(jīng)營新業(yè)務(wù)的子公司（不包括參股公司），擬參與本計劃的子公司核心人員不涉及英威騰控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及英威騰總部人員。指通過協(xié)議約定，將受限制股份轉(zhuǎn)讓給初創(chuàng)階段子公司的核心經(jīng)營團(tuán)隊，解鎖條件達(dá)成后，按照退出機(jī)制進(jìn)行解鎖。激勵對象持有的受限制股份額度根據(jù)各子公司設(shè)立時的所有股東投入資本總額確定：資本總額不滿2000萬元的，核心經(jīng)營團(tuán)隊受讓的受限制股份不高于首次授予時點(diǎn)子公司實收資本的30%；資本總額為2000萬元以上不滿5000萬元的，核心經(jīng)營團(tuán)隊受讓的受限制股份不高于首次授予時點(diǎn)子公司實收資本的20%；資本總額5000萬元以上的，核心經(jīng)營團(tuán)隊受讓的受限制股份不高于首次授予時點(diǎn)子公司實收資本的10%。受限制股份須分次授予，首次授予量原則上不高于授出總額的2/3，首次及預(yù)留比例的調(diào)整由總經(jīng)理辦公會確定，報董事會通過后實施。激勵對象退休或正常離職等未對公司及子公司造成負(fù)面影響的，鎖定期內(nèi)的，激勵對象所持股份由普通合伙人回購，作為預(yù)留股份的來源之一，回購價格為子公司上一年度“經(jīng)審計的每股賬面凈資產(chǎn)值－股東原始出資（原則上為1元/股）”；若上述非負(fù)面退出情形發(fā)生在解鎖后的，股份退出方式及價格參照上述第十一條第二款的規(guī)定執(zhí)行。
第十四條 主管稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)依次按照下列方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入:
（一）凈資產(chǎn)核定法股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。被投資企業(yè)的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照納稅人提供的具有法定資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。6個月內(nèi)再次發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓且被投資企業(yè)凈資產(chǎn)未發(fā)生重大變化的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照上一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時被投資企業(yè)的資產(chǎn)評估報告核定此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。
（二）類比法1.參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定；2.參照相同或類似條件下同類行業(yè)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入核定。
（三）其他合理方法主管稅務(wù)機(jī)關(guān)采用以上方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入存在困難的，可以采取其他合理方法核定。
【分析】
這條主要是為了落實公告第十一條中核定收入的規(guī)定，第一種情況是被投資企業(yè)的的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%的需要評估公司給出具評估報告，這里面的20%應(yīng)該是指賬面價值的20%，如果要是能夠確定為公允價值的20%就不需要評估公司啦，只有經(jīng)過評估后才能夠出來公允價值，除非存在活躍的交易市場的。27號公告中規(guī)定的比例為50%，可見67號公告的規(guī)定更加的嚴(yán)格了。
【山東黃金股權(quán)收購案例】
2012年10月山東黃金礦業(yè)股份有限公司發(fā)布了《關(guān)于股權(quán)收購及其涉及礦業(yè)權(quán)信息的公告》，山東黃金第三屆董事會第七十七次會議決議以全票同意的表決結(jié)果通過了《關(guān)于公司收購福建省政和縣源鑫礦業(yè)有限公司80%股權(quán)的議案》。決定以人民幣肆億玖仟零肆拾萬元（￥490,400,000.00），收購自然人范順生、林容彬、鐘杭生、黃潤明、吳云英所持有的合計80%源鑫公司股權(quán)。源鑫公司擁有一個采礦權(quán)和一個探礦權(quán)。分別是福建省政和縣源鑫礦業(yè)有限公司東際金（銀）礦區(qū)采礦權(quán)（《采礦許可證》證號為C3500002010124210102291）和福建省政和縣東際礦區(qū)金（銀）礦普查探礦權(quán)（《礦產(chǎn)資源勘查許可證》證號為T35120080902015406）。
案例評析：
在本案例中，山東黃金股權(quán)收購的目的就是為了控制采礦權(quán)和探礦權(quán)，換個角度來說個人是以股權(quán)轉(zhuǎn)讓之名來轉(zhuǎn)讓采礦權(quán)和探礦權(quán)，并且這個被投資企業(yè)的主要資產(chǎn)就是采礦權(quán)和探礦權(quán)，這種情況屬于公告中應(yīng)該納入評估的范圍。
第三章 股權(quán)原值的確認(rèn)
第十五條 個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值依照以下方法確認(rèn)：
（一）以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實際支付的價款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費(fèi)之和確認(rèn)股權(quán)原值；
（二）以非貨幣性資產(chǎn)出資方式取得的股權(quán)，按照稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可或核定的投資入股時非貨幣性資產(chǎn)價格與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費(fèi)之和確認(rèn)股權(quán)原值；
（三）通過無償讓渡方式取得股權(quán)，具備本辦法第十三條第二項所列情形的，按取得股權(quán)發(fā)生的合理稅費(fèi)與原持有人的股權(quán)原值之和確認(rèn)股權(quán)原值；
（四）被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，個人股東已依法繳納個人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費(fèi)之和確認(rèn)其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值；
（五）除以上情形外，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照避免重復(fù)征收個人所得稅的原則合理確認(rèn)股權(quán)原值。
【分析】
這條對股權(quán)原值的確認(rèn)做出了原則性的規(guī)定。
以現(xiàn)金方式取得的股權(quán)，包括直接投資和受讓方式取得的股權(quán)，按照支付的對價以及取得股權(quán)的相關(guān)稅費(fèi)作為原值。
以非貨幣性資產(chǎn)出資方式取得的，按照非貨幣性資產(chǎn)入股是確認(rèn)的價格及相關(guān)稅費(fèi)作為原值。但是，這里面需要的注意的是，如果在上一個投資環(huán)節(jié)股東并沒有就資產(chǎn)入股價與原值之間的差額繳納個人所得稅，則未來再轉(zhuǎn)讓股權(quán)時需要把原值進(jìn)行調(diào)整，總的原則應(yīng)該是上一環(huán)節(jié)屬于應(yīng)稅部分而沒有完稅的，在本環(huán)節(jié)就不應(yīng)該增加計稅原值。
通過無償方式取得的，由于沒有付出對價，那么只能按照取得時繳納的相關(guān)稅費(fèi)及上一環(huán)節(jié)的原值來確認(rèn)了，但是這種情況僅是指公告中認(rèn)可的親屬之間無常轉(zhuǎn)讓的情況。
在股權(quán)持有期間被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積以及未分配利潤等轉(zhuǎn)增股本，若股東已經(jīng)繳納過個人所得稅則應(yīng)該增加相應(yīng)的計稅原值，如果不允許增加的話，則會出現(xiàn)重復(fù)征稅，有個這條規(guī)定則可以某種程度上修正《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人投資者收購企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第23號）關(guān)于原值確認(rèn)的不足與缺陷，關(guān)于23號公告的這個問題去年我已經(jīng)寫過多篇學(xué)習(xí)筆記，在這里不再贅述了。另外需要的注意的是，這條規(guī)定并不能代表只要是以資本公積轉(zhuǎn)增股本就要繳納個人所得稅，換句話說這條規(guī)定是解決計稅原值問題的，并不是明確資本公積轉(zhuǎn)增股本的個人所得稅問題的，資本公積轉(zhuǎn)增股本是否征收個人所得稅不能一概而論，應(yīng)該區(qū)分不同的情況。
最后這條中還有一個兜底性條款就是應(yīng)該本著避免重復(fù)征稅的原則來確認(rèn)計稅原值，這條規(guī)定非常好，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以根據(jù)這條對一些政策中沒有特別明確規(guī)定的情況做出更靈活的處理。如果無償轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題，若上一環(huán)節(jié)被核定了收入征收了個人所得稅，則在下一環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓時允許有計稅原值，應(yīng)該按照上一環(huán)節(jié)的計稅收入確定。
第十六條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓人已被主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入并依法征收個人所得稅的，該股權(quán)受讓人的股權(quán)原值以取得股權(quán)時發(fā)生的合理稅費(fèi)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓人被主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入之和確認(rèn)。
第十七條 個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)未提供完整、準(zhǔn)確的股權(quán)原值憑證，不能正確計算股權(quán)原值的，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其股權(quán)原值。
第十八條 對個人多次取得同一被投資企業(yè)股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)時，采用“加權(quán)平均法”確定其股權(quán)原值。
第四章 納稅申報
第十九條 個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅以被投資企業(yè)所在地地稅機(jī)關(guān)為主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。
【分析】
對個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的納稅地點(diǎn)問題進(jìn)行了明確，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅地點(diǎn)在被投資企業(yè)所在地，這樣規(guī)定比較方便借助被投資企業(yè)這個信息來源進(jìn)行征管。這個里面需要注意的是，在企業(yè)所得稅中就不是這個規(guī)則了，而是應(yīng)該按照轉(zhuǎn)讓方企業(yè)（僅指居民企業(yè)）的登記注冊地來確認(rèn)，而不能在投資企業(yè)所在地交稅，這一點(diǎn)企業(yè)所得稅法中已經(jīng)寫的很清楚了，仍然有稅務(wù)機(jī)關(guān)不清楚不死心的，例如國家稅務(wù)總局2010年給廣西地稅的批復(fù)國稅函【2010】150號文件。
第二十條 具有下列情形之一的，扣繳義務(wù)人、納稅人應(yīng)當(dāng)依法在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報納稅：
（一）受讓方已支付或部分支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的；
（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已簽訂生效的；
（三）受讓方已經(jīng)實際履行股東職責(zé)或者享受股東權(quán)益的；
（四）國家有關(guān)部門判決、登記或公告生效的；
（五）本辦法第三條第四至第七項行為已完成的；
（六）稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他有證據(jù)表明股權(quán)已發(fā)生轉(zhuǎn)移的情形。
【分析】
公告的這條是對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅時間進(jìn)行了界定，同時對股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生時點(diǎn)進(jìn)行了界定。但是，這一條中有兩個問題沒有寫清楚，第一問題是發(fā)生第二款到第六款的情形，但是沒有支付轉(zhuǎn)讓款，是否繳納稅款；第二個問題是分期取得轉(zhuǎn)讓款，那么個人所得稅是一次性繳納還是在每次支付時繳納。
對于這兩個問題，我認(rèn)為應(yīng)該按照《個人所得稅法實施條例》中的基本規(guī)定來處理，條例第三十五條規(guī)定“扣繳義務(wù)人在向個人支付應(yīng)稅款項時，應(yīng)當(dāng)依照稅法規(guī)定代扣稅款，按時繳庫，并專項記載備查。前款所說的支付，包括現(xiàn)金支付、匯撥支付、轉(zhuǎn)賬支付和以有價證券、實物以及其他形式的支付”，條例中基本的規(guī)定應(yīng)該是在支付時才履行扣繳義務(wù)。因此，即使發(fā)生公告中第二十條第二款到第六款的情形，如果沒有實際支付款項，也不應(yīng)該履行扣繳義務(wù)；分期付款的，應(yīng)該在每次付款時履行扣繳義務(wù)，同時分次扣除計稅原值。
【青島金王股權(quán)收購案例】
2014年10月青島金王應(yīng)用化學(xué)股份有限公司發(fā)布了《收購資產(chǎn)公告》，2014年10月22日，青島金王應(yīng)用化學(xué)股份有限公司（以下簡稱：“公司”）第五屆董事會第十二次（臨時）會議審議通過了《關(guān)于收購資產(chǎn)的議案》，同意公司與蔡燕芬、朱裕寶、上海悠皙貿(mào)易商行（以下簡稱：“上海悠皙”）簽署《蔡燕芬、朱裕寶、上海悠皙貿(mào)易商行與青島金王應(yīng)用化學(xué)股份有限公司關(guān)于上海月灃化妝品有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。上海月灃化妝品有限公司（以下簡稱：“上海月灃”）是一家化妝品品牌營銷渠道運(yùn)營商，主要通過屈臣氏、萬寧等個人用品連鎖店來銷售肌養(yǎng)晶、美津植秀品牌。根據(jù)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，蔡燕芬將其持有的上海月灃26%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，朱裕寶將其持有的上海月灃27%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，上海悠皙貿(mào)易商行將持有的上海月灃7%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將持有上海月灃60%的股權(quán)，蔡燕芬持有上海月灃26%的股權(quán)，朱裕寶持有上海月灃14%的股權(quán)。上海月灃60%股權(quán)的預(yù)估值為14,640萬元。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付
在公司根據(jù)協(xié)議約定支付完預(yù)付款后15日內(nèi)，蔡燕芬將其持有的上海月灃26%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，朱裕寶將其持有的上海月灃27%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，上海悠皙貿(mào)易商行將持有的上海月灃7%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司。
預(yù)付款。公司就本次交易獲得董事會批準(zhǔn)后3個工作日內(nèi)向上海悠皙貿(mào)易商行支付預(yù)付款1708萬元，向朱裕寶支付預(yù)付款2292萬元。
首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。公司就本次交易獲得股東大會批準(zhǔn)后10日內(nèi)向朱裕寶支付首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2300萬元，且根據(jù)約定向朱裕寶支付的2292萬元預(yù)付款自動轉(zhuǎn)為首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，向上海悠皙貿(mào)易商行支付的1708萬元預(yù)付款自動轉(zhuǎn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款；剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款根據(jù)約定按照以下方式支付：
（1）第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款=8340萬元×目標(biāo)公司在2014年9月、10月、11月的稅后凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益）/4000萬元，投資者應(yīng)當(dāng)在2014年11月結(jié)束后30日內(nèi)向乙方支付第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，其中，向蔡燕芬支付65%，向朱裕寶支付35%；
（2）第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款=8340萬元×目標(biāo)公司在2014年12月、2015年1月、2月的稅后凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益）/4000萬元，投資者應(yīng)當(dāng)在2015年2月結(jié)束后30日內(nèi)向乙方支付第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，其中，向蔡燕芬支付65%，向朱裕寶支付35%；
（3）第四期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款=8340萬元×目標(biāo)公司在2015年3月、4月、5月的稅后凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益）/4000萬元，投資者應(yīng)當(dāng)在2015年5月結(jié)束后30日內(nèi)向乙方支付第四期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，其中，向蔡燕芬支付65%，向朱裕寶支付35%；
（4）第五期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款=目標(biāo)公司在估值定價期內(nèi)實際完成的稅后凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益）×6.1×60%-已實際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款之和，投資者應(yīng)當(dāng)在2015年8月結(jié)束后30日內(nèi)向乙方支付第五期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，其中，向蔡燕芬支付65%，向朱裕寶支付35%。如果第五期轉(zhuǎn)讓價款計算結(jié)果為負(fù)值，則應(yīng)由乙方向投資人返還相應(yīng)金額的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，其中蔡燕芬返還65%，朱裕寶返還35%。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付。付款條件滿足后，蔡燕芬、朱裕寶應(yīng)向公司出具書面通知，公司接到書面通知后10個工作日內(nèi)將相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款以電匯方式匯入蔡燕芬、朱裕寶指定的專用銀行賬戶。相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款匯入專用銀行賬戶即視為公司支付完畢當(dāng)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，蔡燕芬、朱裕寶應(yīng)自行承擔(dān)根據(jù)法律法規(guī)等相關(guān)規(guī)定所應(yīng)繳納的稅款及其他相關(guān)費(fèi)用。
案例評析：
在本案中，青島金王在向轉(zhuǎn)讓方的自然人股東支付預(yù)付款時，轉(zhuǎn)讓發(fā)不發(fā)生個人所得稅的納稅義務(wù)，主要原因是其股權(quán)并沒有轉(zhuǎn)讓過戶給青島金王，因此，在支付預(yù)付款時不應(yīng)該扣繳個人所得稅；在支付首付款時應(yīng)該逐步的履行個人所得稅扣繳義務(wù)，主要原因是股權(quán)已經(jīng)過戶，青島金王開始享受股東的權(quán)益，但是這個時點(diǎn)上不應(yīng)該以全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款作為收入來計算個稅，只能以本次支付部分來作為收入扣除對應(yīng)比例的原值來計算應(yīng)該扣繳的個人所得稅，即扣繳個稅是分次進(jìn)行的而不是僅僅支付一部分股權(quán)款時就扣繳全部的個稅，否則與《個人所得稅法實施條例》的規(guī)定相沖突。第二期到第四期轉(zhuǎn)讓款再支付的時候分別履行個人所得稅的扣繳義務(wù)。但是，如果到第五期出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方給受讓方返還轉(zhuǎn)讓款的請款就比較麻煩了，按理來說應(yīng)該給人家退稅，但是目前無論從政策上還是征管程序上都沒有這個規(guī)定，需要進(jìn)一步的明確解決。
第二十一條 納稅人、扣繳義務(wù)人向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅（扣繳）申報時，還應(yīng)當(dāng)報送以下資料：
（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（協(xié)議）；
（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方身份證明；
（三）按規(guī)定需要進(jìn)行資產(chǎn)評估的，需提供具有法定資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的凈資產(chǎn)或土地房產(chǎn)等資產(chǎn)價值評估報告；
（四）計稅依據(jù)明顯偏低但有正當(dāng)理由的證明材料；
（五）主管稅務(wù)機(jī)關(guān)要求報送的其他材料。
第二十二條 被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在董事會或股東會結(jié)束后5個工作日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報送與股權(quán)變動事項相關(guān)的董事會或股東會決議、會議紀(jì)要等資料。
被投資企業(yè)發(fā)生個人股東變動或者個人股東所持股權(quán)變動的，應(yīng)當(dāng)在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報送含有股東變動信息的《個人所得稅基礎(chǔ)信息表（A表）》及股東變更情況說明。
主管稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)及時向被投資企業(yè)核實其股權(quán)變動情況，并確認(rèn)相關(guān)轉(zhuǎn)讓所得，及時督促扣繳義務(wù)人和納稅人履行法定義務(wù)。
第二十三條 轉(zhuǎn)讓的股權(quán)以人民幣以外的貨幣結(jié)算的，按照結(jié)算當(dāng)日人民幣匯率中間價，折算成人民幣計算應(yīng)納稅所得額。
第五章征收管理
第二十四條 稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)與工商部門合作，落實和完善股權(quán)信息交換制度，積極開展股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息共享工作。
第二十五條 稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅電子臺賬，將個人股東的相關(guān)信息錄入征管信息系統(tǒng)，強(qiáng)化對每次股權(quán)轉(zhuǎn)讓間股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和股權(quán)原值的邏輯審核，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓實施鏈條式動態(tài)管理。
第二十六條 稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)落實好國稅部門、地稅部門之間的信息交換與共享制度，不斷提升股權(quán)登記信息應(yīng)用能力。
第二十七 條稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅的日常管理和稅務(wù)檢查，積極推進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓各稅種協(xié)同管理。
第二十八條 納稅人、扣繳義務(wù)人及被投資企業(yè)未按照規(guī)定期限辦理納稅（扣繳）申報和報送相關(guān)資料的，依照《中華人民共和國稅收征收管理法》及其實施細(xì)則有關(guān)規(guī)定處理。
第二十九條 各地可通過政府購買服務(wù)的方式，引入中介機(jī)構(gòu)參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中相關(guān)資產(chǎn)的評估工作。
第六章 附則
第三十條 個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，轉(zhuǎn)讓限售股，以及其他有特別規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不適用本辦法。
第三十一條 各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市地方稅務(wù)局可以根據(jù)本辦法，結(jié)合本地實際，制定具體實施辦法。
第三十二條 本辦法自2015年1月1日起施行。《國家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》（國稅函〔
2009〕285號）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第27號）同時廢止